Двигать несложно - меняешь offsetTop и offsetLeft. А поворачивать - смотри фильтры у IMG. Работает, ессно, только в IE 5.5 и выше

<script>
var IE = document.all?true:false;
var isActive=false;
if (!IE) document.captureEvents(Event.MOUSEMOVE)
document.onmousemove = getMouseXY;
var tempX = 0;
var tempY = 0;
function getMouseXY(e) {
if (IE) { // grab the x-y pos.s if browser is IE
tempX = event.clientX + document.body.scrollLeft;
tempY = event.clientY + document.body.scrollTop;
}
else {  // grab the x-y pos.s if browser is NS
tempX = e.pageX;
tempY = e.pageY;
}
if (tempX < 0){tempX = 0;}
if (tempY < 0){tempY = 0;}
if (isActive)
{
document.forms[0].Img1.style.pixelLeft= tempX-20;
document.forms[0].Img1.style.pixelTop = tempY-20;
}
return true;
}
function  ActivateImage()
{
   isActive=!isActive;
   if (isActive)
   {
	   document.forms[0].Img1.style.border='inset 10 #bbbbbb';
   }
   else
   {
	   document.forms[0].Img1.style.border='outset 0 #bbbbbb';
   }
   return;
}
</script>
...
<form>
<IMG SRC='speeker1.gif' onClick="ActivateImage();" id="Img1" style="position:relative; left:270px;"/>
</form>